Rating: entenda a classificação de risco de crédito

Existe uma classificação que ajuda credores e empresas que buscam crédito a entender a probabilidade de pagamento de um empréstimo ou financiamento. Esta informação é o rating.

Ao redor do mundo, agências especializadas estudam a capacidade de os negócios honrarem as suas dívidas.

Neste conteúdo, você saberá o que é o rating e como ele pode ser útil para a sua empresa:

• O que é rating de crédito?
• Quais são os tipos de rating?
• Quais são os critérios de classificação das operações de crédito?
• Como saber o rating de uma empresa?
• Como funciona a classificação de risco de crédito?
• Por que é importante saber o rating de crédito das empresas?

Continue a leitura!

O que é rating de crédito?

Rating de crédito é uma avaliação que mede o risco de crédito associado a uma empresa.

O rating, ou classificação de risco diz respeito ao instrumento de classificação ou nota da qualidade de crédito de uma empresa, país, um título ou uma operação.

Ele é elaborado por agências especializadas, como Moody\’s, S&P e Fitch, por instituições financeiras, bureaus de crédito, dentre outros.

Seu objetivo é fornecer informações a credores e investidores sobre a qualidade do crédito e a probabilidade de inadimplência.

Uma boa classificação pode aumentar o interesse de potenciais financiadores, além de impactar positivamente nas taxas de juros e nos prazos oferecidos.

Quais são os tipos de rating?

Existem algumas modalidades de classificação de risco de crédito:

• Rating Corporativo: nota atribuída à capacidade de uma empresa cumprir todas as suas obrigações financeiras. Reflete o controle das dívidas e a saúde financeira como um todo.
• Rating de Emissão: classificação específica para cada título ou emissão de um negócio. Os papéis recebem uma nota própria, de maneira independente do rating corporativo. Por exemplo, uma empresa que emite uma debênture terá um rating específico para essa emissão; caso emita outro título, ele também receberá uma classificação particular.
• Rating por Grau: estabelece uma linha de corte para o risco de crédito em uma escala específica. Nesta classificação, temos:
• Grau de Investimento: são títulos com as melhores notas de rating, indicando menor risco de inadimplência.
• Grau Especulativo: são emissores com alta probabilidade de inadimplência, apresentando maior risco.
• Rating por Nota: escala de classificação de risco que atribui notas, como A, B e C, para avaliar o nível de risco no grau estabelecido. Elas são atribuídas pelas agências de rating e ajudam a diferenciar os riscos entre os emissores. Títulos com as notas mais altas são conhecidos como high grade.

Em relação à classificação por nota, cada letra representa um nível de risco e indica a capacidade do emissor de cumprir suas obrigações financeiras. 

Quais são os critérios de classificação das operações de crédito?

O Banco Central do Brasil – BCB determina que as instituições financeiras e demais instituições autorizadas a funcionar pelo BCB devem classificar as operações de crédito, em ordem crescente de risco, nos seguintes níveis: I – nível AA; II – nível A; III – nível B; IV – nível C; V – nível D; VI – nível E; VII – nível F; VIII – nível G; IX – nível H.

A classificação da operação no nível de risco correspondente é de responsabilidade da instituição detentora do crédito e deve ser efetuada com base em critérios consistentes e verificáveis, amparada por informações internas e externas, contemplando, pelo menos, os seguintes aspectos:

I – em relação ao devedor e seus garantidores:

a) situação econômico-financeira;

b) grau de endividamento;

c) capacidade de geração de resultados;

d) fluxo de caixa;

e) administração e qualidade de controles;

f) pontualidade e atrasos nos pagamentos;

g) contingências;

h) setor de atividade econômica;

i) limite de crédito;

II – em relação à operação:

a) natureza e finalidade da transação;

b) características das garantias, particularmente quanto à suficiência e liquidez;

c) valor.

Como saber o rating de uma empresa?

Para saber o rating de uma empresa, confira os sites das agências de classificação de risco, verifique pesquisas e relatórios do setor, consulte informações financeiras públicas, analise notícias e, quando necessário, considere consultar um profissional.

Como funciona a classificação de risco de crédito?

De acordo com a empresa de auditoria KPMG, os fatores essenciais para a classificação de risco crédito são:

• governança e estrutura de gestão;
• demonstração da capacidade de repagamento da dívida;
• garantias disponíveis;
• estratégia empresarial.

Quanto mais positivos forem esses aspectos, maior será a probabilidade de um negócio obter um rating favorável, o que tende a facilitar o acesso a crédito com melhores condições.

Saiba mais sobre eles a seguir.

Governança e estrutura de gestão

O primeiro item diz respeito à maneira como a empresa é administrada; sua transparência, ética e responsabilidade. 

Boa governança e gestão sólida indicam um negócio bem gerenciado, aumentando a confiança dos investidores e credores.

Demonstração da capacidade de repagamento da dívida

Outro fator importante é a demonstração da capacidade de repagamento da dívida. Isso envolve avaliar se o negócio consegue cumprir suas obrigações financeiras.

Para tanto, são analisados o histórico de pagamento de dívidas anteriores, a capacidade de gerar fluxo de caixa e a relação entre a dívida e o patrimônio da empresa. 

Quanto mais consistente e confiável for a capacidade de repagamento da dívida, melhor será o rating do negócio.

Garantidas disponíveis

As garantias disponíveis também são consideradas. Nesse ponto, nos referimos às garantias ou aos ativos oferecidos pela empresa para assegurar o pagamento da dívida em caso de inadimplência.

A existência deles proporciona maior segurança aos credores e pode resultar em uma classificação mais favorável.

Estratégia empresarial

Por fim, a estratégia empresarial também desempenha um papel importante na determinação do rating.

Isso envolve avaliar a visão estratégica da empresa e a sua capacidade de adaptação às mudanças do mercado.

Uma estratégia sólida e definida — com planos de crescimento e diversificação, por exemplo — demonstra que o negócio tem perspectivas positivas e reduz o risco de inadimplência.

Por que é importante saber o rating de crédito das empresas?

Essa informação é importante tanto para quem busca crédito quanto para quem o concede.

Do ponto de vista do solicitante, conhecer o rating de sua própria empresa é crucial para avaliar a sua capacidade de obter financiamento e conseguir melhores condições.

Ou seja, quem busca empréstimos terá mais argumentos para negociar a obtenção do crédito, potencializando as suas chances de aprovação e reduzindo os custos da operação.

Já para os concedentes, avaliar o rating das empresas permite uma análise de risco precisa, facilitando a tomada de decisão sobre concessões, limites e taxas de juros.

Assim, conhecer a classificação contribui para uma gestão mais segura da carteira de crédito, minimizando os riscos de inadimplência e de prejuízos financeiros.

Em resumo, o rating é uma informação valiosa que beneficia tanto quem busca crédito quanto quem o concede, proporcionando maior transparência e eficiência nas transações financeiras.

Quer saber mais sobre o assunto e tirar as suas dúvidas? Entre em contato com os especialistas do Núcleo de Acesso ao Crédito (NAC)!